一级造价师《建设工程土建造价案例分析一》章节习题及答案 ...
作者：云舟培训 文章来源：yunzhoupx.cn 更新时间：2023-7-3 11:23 热度：511
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2017年案例（一）
【背景材料】
某城市想建设一条免费通行的道路工程，与项目相关的信息如下：
1.根据项目的设计方案及投资估算，该项目建设投资为 100000 万元，建设期 2 年，建设投资全部形成固定资产。
2.该项目拟采用 PPP 模式投资建设，政府与社会资本出资人合作成立了项目公司。项目资本金为项目建设投资的 30%，其中，社会资本出资人出资 90%，占项目公司股权 90%；政府出资 10%，占项目公司股权10%。政府不承担项目公司亏损，不参与项目公司利润分配。
3.除项目资本金外的项目建设投资由项目公司贷款，贷款年利率为 6%（按年计息），贷款合同约定的还款方式为项目投入使用后 10 年内等额还本付息。项目资本金和贷款均在建设期内均衡投入。
4.该项目投入使用（通车）后，前 10 年年均支出费用 2500 万元，后 10 年年均支出费用 4000 万元，用于项目公司经营、项目维护和修理。道路两侧的广告收益权归项目公司所有，预计广告业务收入每年为800 万元。
5.固定资产采用直线法折旧，项目公司适用的企业所得税税率为 25%；为简化计算不考虑销售环节相关税费。
6.PPP 项目合同约定，项目投入使用（通车）后连续 20 年内，在达到项目运营绩效的前提下，政府每年给项目公司等额支付一定的金额作为项目公司的投资回报。项目通车 20 年后，项目公司需将该道路无偿移交给政府。
【问题】
1.列式计算项目建设期贷款利息和固定资产投资额。
2.列式计算项目投入使用第 1 年项目公司应偿还银行的本金和利息。
3.列式计算项目投入使用第 1 年的总成本费用。
4.项目投入使用第 1 年，政府给予项目公司的款项至少达到多少万元时，项目公司才能除广告收益外不依赖其他资金来源，仍满足项目运营和还款要求？
5.若社会资本出资人对社会资本的资本金净利润率的最低要求为：以贷款偿还完成后的正常年份的数据计算不低于 12%，则社会资本出资人能接受的政府各年应支付给项目公司的资金额最少应为多少万元？（计算结果保留两位小数）
【参考答案】
问题 1：列式计算项目建设期贷款利息和固定资产投资额。
建设期：
贷款额 ：100000×70%=70000 万元
第 1 年利息：35000/2×6%=1050.00 万元
第 2 年利息：（35000+1050+35000/2）×6%=3213.00 万元
建设期利息：1050.00+3213.00=4263.00 万元
固定资产投资额：100000+4263.00=104263.00 万元
问题 2：列式计算项目投入使用第 1 年项目公司应偿还银行的本金和利息。
投入使用第 1 年：
期初借款余额：70000+4263.00=74263.00 万元
前 10 年每年应还本息和：A=74263×1.0610×0.06/（1.0610-1）=10089.96 万元
第 1 年应还利息：74263.00×6%=4455.78 万元
第 1 年应还本金：10089.96-4455.78=5634.18 万元
问题 3：列式计算项目投入使用第 1 年的总成本费用。
投入使用第 1 年
就项目公司而言，该道路固定资产使用年限为 20 年，即残值为 0
固定资产原值：100000+4263=104263.00 万元
固定资产折旧：104263/20=5213.15 万元
总成本费用：2500+5213.15+4455.78=12168.93 万元
问题 4：项目投入使用第 1 年，政府给予项目公司的款项至少达到多少万元时，项目公司才能除广告收益外不依赖其他资金来源，仍满足项目运营和还款要求？
方法一：净利润+折旧+摊销=当期应还的本金
设政府给予的补贴应至少为 X 万元。
利润总额：800+X-12168.93=X-11368.93
净利润：(X-11368.93)×(1-25%)
(X-11368.93)×(1-25%)+5213.15=5634.18
X=11930.31 万元
故：项目投入使用第 1 年,政府给予项目公司的款项至少达到 11930.31 万元时,项目公司才能除广告收益外不依赖其他资金来源,仍满足项目运营和还款要求。
方法二：息税折旧摊销前利润-所得税=当期应还本付息的金额
设政府给予的补贴应至少为 X 万元。
利润总额：800+X-12168.93=X-11368.93
息税折旧摊销前利润=X-11368.93+4455.78+5213.15=X-1700
所得税=（X-11368.93）×25%
X-1700-（X-11368.93）×25%=10089.96
X=11930.30(万元）
故：项目投入使用第 1 年,政府给予项目公司的款项至少达到 11930.30 万元时,项目公司才能除广告收益外不依赖其他资金来源,仍满足项目运营和还款要求。
方法二：息税折旧摊销前利润-所得税=当期应还本付息的金额
设政府给予的补贴应至少为 X 万元。
利润总额：800+X-12168.93=X-11368.93
息税折旧摊销前利润=X-11368.93+4455.78+5213.15=X-1700
所得税=（X-11368.93）×25%
X-1700-（X-11368.93）×25%=10089.96
X=11930.30(万元）
故：项目投入使用第 1 年,政府给予项目公司的款项至少达到 11930.30 万元时,项目公司才能除广告收益外不依赖其他资金来源,仍满足项目运营和还款要求。
故社会资本出资人能接受的政府各年应支付给项目公司的资金额最少应为 12733.15 万元。
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