一级造价师《建设工程土建造价案例分析一》章节习题及答案 ...
作者：云舟培训 文章来源：yunzhoupx.cn 更新时间：2023-7-3 11:23 热度：300
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2015年案例（一）
【背景材料】
某新建建设项目的基础数据如下：
（1）项目建设期 2 年，运营期 10 年，建设投资 3600 万元，预计全部形成固定资产。
（2）项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额为 2000 万元，贷款年利率 6%（按年计息），贷款合同约定运营期第 1 年按照项目的最大偿还能力还款，运营期第 2～5 年未偿还款项等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
（3）项目固定资产使用年限 10 年，残值率 5%，直线法折旧。
（4）流动资金 250 万元由项目自有资金在运营期第 1 年投入(流动资金不用于项目建设期贷款的偿还)。
（5）运营期间正常年份的营业收入为 850 万元，经营成本为 280 万元，增值税附加率按照营业收入的 0.8%估算，所得税率为 25%。
（6）运营期第 1 年达到设计产能的 80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的 80%，以后各年均达到设计产能。
（7）在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。
（8）假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，上述其他各项费用及收入均为不含增值税价格。
【问题】
1.列式计算项目建设期的贷款利息。
2.列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息。
3.列式计算项目运营期第 2 年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。
4.项目资本金现金流量表运营期第 1 年的净现金流量是多少？（计算结果保留 2 位小数）
【参考答案】
问题 1：列式计算项目建设期的贷款利息。
第 1 年贷款利息：1000/2×6%=30（万元）
第 2 年贷款利息：（1000+30+1000/2）×6%=91.80（万元）
小计：30+91.80=121.80（万元）
问题 2：列式计算项目运营期第 1 年可偿还的贷款本金和利息。
运营期第 1 年：
期初借款余额：2000＋121.8=2121.80（万元）
应还利息：2121.80×6%＝127.31（万元）
固定资产折旧费为：（3600＋121.8）×（1－5%）/10＝353.57（万元）
方法一：净利润+折旧+摊销（最大可用于偿还本金的资金来源）
利润总额：850×80%×（1－0.8%）－280×80%-353.57-127.31=-30.32（万元）
净利润：-30.32（万元）
最大可偿还本金：353.57-30.32=323.25（万元）
应还利息：2121.80×6%＝127.31（万元）
方法二：息税折旧摊销前利润-所得税（最大可用于偿还本息的资金来源）
利润总额＝850×80%×（1－0.8%）－280×80%-353.57-127.31=-30.32（万元）。所得税＝0
息税折旧摊销前利润-所得税=850×80%×（1－0.8%）－280×80%=450.56（万元）
或：-30.32+127.31+353.57=450.56（万元）
或：净利润+折旧+摊销+利息=（最大可用于偿还本息的资金来源）=-30.32+353.57+127.31=450.56（万元）
最大偿可还本金＝450.56－127.31＝323.25（万元）
应还利息：127.31（万元）
问题 3：列式计算项目运营期第 2 年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。
运营期第 2 年：
期初借款余额为：2121.80－323.25＝1798.55（万元）
第 2～5 年每年应还本息为：
1798.55×（1＋6%）4×6%/（1＋6%）4－1＝519.05（万元）
应还利息：1798.55×6%＝107.91（万元）
应还本金：519.05－107.91＝411.14（万元）
方法一：净利润+折旧+摊销≥当期应还的本金
利润总额：850×（1－0.8%）－280-353.57-107.91＝101.72（万元）
所得税：（101.72-30.32）×25%＝17.85（万元）
净利润：101.72-17.85=83.87
可用于还本的资金为：83.87+353.57＝437.44（万元）＞411.14（万元）可满足还款要求。
方法二：息税折旧摊销前利润-所得税≥当期应还本付息的金额
利润总额：850×（1－0.8%）－280-353.57-107.91＝101.72（万元）
所得税：（101.72-30.32）×25%＝17.85（万元）
息税折旧摊销前利润：101.72+107.91+353.57=563.20（万元）
可用于还本付息的资金：563.20－17.85＝545.35（万元）＞519.05（万元）（411.14+107.91）可满足还款要求。
或：545.35/519.05＝1.05＞1.0。可满足还款要求。
或：净利润+折旧+摊销+利息≥当期应还本付息的金额
83.87+353.57+107.91=545.35（万元）＞519.05（万元）（411.14+107.91）
问题 4：项目资本金现金流量表运营期第 1 年的净现金流量是多少？（计算结果保留 2 位小数）
运营期第 1 年末现金流入：
现金流入：850×80%=680.00 万元
运营期第 1 年末现金流出：
项目资本金：250 万元
借款本金偿还：323.25 万元
借款利息支付：127.31 万元
经营成本（不含税）：280×80%=224.00 万元
增值税附加：850×80%×0.8%=5.44 万元
所得税：0 万元
现金流出总计：250+323.25+127.31+224+5.44=930 万元
运营期第 1 年末的净现金流量为：680-930=-250 万元
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